מהם הגורמים העיקריים המניעים את הביקוש בשוק לקוק נפט גרפיטיז?

גורמי מניעים עיקריים לביקוש השוק לקוקה נפט גרפיטית

1. ביקוש עצום במגזר האנרגיה החדש

חומר גלם מרכזי לחומרי אנודה לסוללות ליתיום: קוק נפט דל גופרית, עם תכולת גופרית של פחות מ-0.5%, אינו גורם להתרחבות נפחית במהלך תהליך הגרפיטיזציה, מה שהופך אותו לחומר גלם מרכזי לחומרי אנודה לסוללות ליתיום-יון. בשנת 2024, הביקוש העולמי לחומרי אנודה לסוללות ליתיום הגיע ל-2.2 מיליון טון, המקבילים לביקוש ליותר מ-3 מיליון טון של קוק נפט. עם זאת, ההיצע בפועל היה רק ​​2.6 מיליון טון, וכתוצאה מכך פער היצע של 13%. עם הצמיחה המהירה של שוק הרכבים החשמליים (מכירות כלי רכב חשמליים עולמיות צפויות להגיע ל-30 מיליון יחידות עד 2026), הביקוש לאנודות לסוללות ליתיום לקוק נפט ימשיך לעלות, מה שיגרום לעליית מחירי קוק נפט יוקרתי (כגון קוק דל גופרית).
ביקוש גובר בתעשיית הפוטו-וולטאית: בשנת 2024, הביקוש העולמי לקוק נפט בדרגה פוטו-וולטאית זינק ב-35%, כאשר חברות חומרי סיליקון (כגון Tongwei ו-GCL-Poly) התחרו על משאבי קוק דלי גופרית, מה שדחף עוד יותר את המחירים.

2. ביקוש יציב במגזרים תעשייתיים מסורתיים

תעשיית האלקטרוליזה של אלומיניום: קוק נפט הוא חומר הגלם העיקרי לאנודות אפויות מראש בייצור אלקטרוליזה של אלומיניום, המשמש לשיפור יעילות האלקטרוליזה. למרות שהביקוש בתעשיית האלקטרוליזה של אלומיניום הושפע מתיקוני מחירי האלומיניום, הביקוש לטווח ארוך נותר יציב.
תעשיית הפלדה: קוק נפט נמצא בשימוש נרחב כתוסף פחמן וחומר גלם לאלקטרודות גרפיט בייצור פלדה לכבשן קשת חשמלי. עם תוכניתה של סין להגדיל את חלקה של פלדת כבשן קשת חשמלי ל-15%-20% עד 2025, הביקוש לקוק נפט יגדל עוד יותר.
מגזר הדלק: קוק נפט, בעל ערכו הקלורי הגבוה, משמש בדרך כלל כדלק בתעשיות כמו מפעלי זכוכית, תחנות כוח ומפעלי מלט. למרות שפחם זול החליף ביקוש מסוים לקוק דלק עתיר גופרית, קוק דל גופרית נותר תחרותי בשוק הדלקים היוקרתיים.

3. אספקה ​​צפופה

צמצום כושר הזיקוק: במסגרת מדיניות "פחמן כפול" עולמית, בתי זיקוק אירופאים ואמריקאים האיצו את הוצאת כושר הזיקוק הישן. בשנת 2024, כושר הזיקוק האירופי ירד ב-8% משנה לשנה, בעוד ששיעור הסגירה של בתי זיקוק פצלי שמן בארה"ב הגיע ל-12%, מה שהוביל לירידה חדה באספקת קוק נפט דל גופרית.
ייצור מקומי מוגבל: ייצור קוק נפט מקומי ירד מאז 2025, בהשפעת סגירה ותחזוקה של כמה יחידות קוקוס שהתעכבו וירידה בשיעורי התפעול. למרות שהתקדמות פרויקטים של שילוב זיקוק וכימיקלים תניע את צמיחת הייצור, קשה להקל על מצוקת האספקה ​​לטווח קצר.
חידוש מלאי לא מספק של יבוא: ייצור קוקה קולה דל גופרית מעבר לים מוגבל, וההסלמה של מגבלות היצוא האמריקאיות על גרפיט לסין אילצה את חברות האנודה הסיניות לעבור לקוקה נפט מקומית, מה שהחריף עוד יותר את לחצי הביקוש המקומי.

4. מדיניות ודינמיקת שוק

מדיניות סביבתית מחמירה יותר: חברות נדרשות להשקיע יותר כספים בשדרוג ציוד כדי לעמוד בדרישות סביבתיות, מה שמגדיל בעקיפין את עלויות הייצור. לדוגמה, בתחילת 2025, הגבלות ייצור סביבתיות במחוזות הביי והנאן הובילו לאילוצי אספקה.
השפעת מחסומי סחר: הסלמת מגבלות היצוא של גרפיט לסין בארה"ב הגדילה את עלויות רכש חומרי הגלם עבור חברות אנודה סיניות, מה שהעלה את מחירי קוק הנפט.
ספקולציות במלאי: סוחרים צברו מלאי לשיאים היסטוריים, כאשר מלאי הנמלים המקומיים ירד מ-2 מיליון טון בשנת 2023 ל-800,000 טון, מה שיצר באופן מלאכותי "מחסור כוזב" ודחף עוד יותר את המחירים כלפי מעלה.

5. השפעות העברת עלויות והחלפה

תנודות במחירי נפט גולמי: המתאם בין מחירי קוק נפט למחירי נפט גולמי הוא כ-0.8. בשנת 2024, מחירי הנפט הבינלאומיים זינקו מעל 120 לחבית, מה שגרם לדחיסה של שולי הזיקוק והוביל לקיצוצי ייצור בבתי זיקוק, מה שהחמיר עוד יותר את המחסור בקוק נפט. למרות שמחירי הנפט הגולמי מסוג ברנט צפויים לרדת ל-51 לחבית עד 2026, תמיכת העלויות בטווח הקצר נותרה חזקה.
לחץ טכנולוגי להחלפה: ייצור המוני של אנודות סיליקון-פחמן מסוללות 4680 של טסלה, אשר משפרות את צפיפות האנרגיה ב-20%, עשוי להאיץ את תהליך ההחלפה אם מחירי קוקה נפט יישארו גבוהים. עם זאת, מסחור אנודות מבוססות סיליקון עדיין דורש 3-5 שנים, כך שההשפעה לטווח קצר על הביקוש לקוקה נפט מוגבלת.